安信证券--计算机行业5G+AI:鸿蒙初辟,智联万物【行业研究】

研究报告之久

【研究报告内容摘要】
            
                    5G+AI 引领新一轮三浪叠加大时代。网络、终端、应用创新叠加启动了互联网和移动互联网两轮科技浪潮,5G+AI 将引领新一轮科技创新大潮,其特点是:1)5G 时代的新型终端不再局限于手机,包括了智能汽车、智能电视、AR/VR 等更多类型的终端,投资范围将空前扩大;2)相较于 3G/4G 时代手机产业链以硬件为主,5G 引领的 AIOT 时代,语音交互、图像交互等 A技术将在终端产业链中扮演极为重要的角色;3)相较于 3G/4G 时代以苹果产业链为主,5G 时代以华为产业链为代表的新型产业生态有望崛起,中国公司或将担负起更多更重要的角色。
            
                    5G 三大百倍性能提升激活众多创新应用。5G 相比 4G 实现了 3个 100倍的提升,即:时延缩短 100倍、速率提升 100倍、连接数增长 100倍。5G 延时大幅降低将带来自动驾驶汽车、实时视频应用的机会。5G 吞吐速率大幅提升,将会带动网络流量井喷以及流量成本的急剧降低。5G 单位面积连接数大幅提升,将带动以泛在电力物联网为代表的 IOT 市场蓬勃发展。
            
                    AIOT 时代的“寒武纪”革命。终端市场从手机独霸到“一超多强”,同时巨头战略重心纷纷转向 AIoT。新一轮终端革命的核心驱动力是 AI 解决交互和5G 解决连通,AIOT 时代将因此产生三大重要变化:1)以往电脑、手机等统一标准化的终端平台逐步走向多元化、碎片化;2)单一终端应用无法垄断数据流量,人工智能巨头需要云端芯全方位布局普适性;3)第三方 AI 云平台战略地位突出。
            
                    5G+AI 带来信息化、互联网化、智能化三化合一。 5G+AI 技术革命将推动“智能+” 时代的到来,带来信息化、互联网化、智能化三化合一。边缘计算将实现从 0到 1的发展,成为物理世界与数字世界间的重要桥梁,此外,智能汽车、智能家居、工业互联网(泛在电力物联网)、安防、AR/VR 等有望成为 5G+AI 率先引发深刻变革的核心应用场景。
            
                    投资建议:近期,国内 5G 预商用加速、国外 5G 科技竞争加剧两大催化推动5G 产业投资正进入新的高潮,方兴未艾的 5G 与已经开始大规模应用的 A技术结合,加速了我们从互联网时代迈入万物智联(AIOT)时代的进程,一方面 5G+AI 将会促使边缘计算服务器等基础设施市场应用全面启动,另一方面将会促使 AI 交互云平台战略地位提升, AI 开放平台迎来商业变现的契机。
            
                    重点推荐标的:科大讯飞、四维图新、中科创达、海康威视、大华股份、千方科技、浪潮信息、宝信软件、梦网集团、中新赛克。
            
                    风险提示:5G+AI 技术革新进展不及预期;海外贸易争端加剧。
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