川财证券--川财研究每日谈:多维驱动有色板块表现强劲【投资策略】

顺势而为

【研究报告内容摘要】
            
                    【沪深综指】 8月 7日, 上证综指 2,768.68, 跌 0.32%, 深证成指 8,814.74,跌 0.50%。 国防军工、非银金融、计算机板块领跌, 有色金属、采掘、房地产板块领涨。
            
                    【川财指数】川财精选 100指数 2,610.97, 跌 0.50%; 川财公用事业指数2,065.19, 跌 1.08%; 川财金属材料指 2,977.83, 涨 2.09%; 川财消费零售指数 21,568.62, 跌 0.48%; 川财金融地产指数 3,819.16, 跌 0.46%; 川财信息科技指数 10,108.50, 跌 0.98%。
            
                    v 所长评市今日 A 股盘中震荡, 但整体走势趋稳;昨日表现低迷的周期性行业集体小幅回暖,有色金属板块表现亮眼。
            
                    消息面上, 嘉能可确认将逐步停止旗下 Mutanda 的生产,并表示“会在经济状况得到足够改善后重启。” Mutanda 是全球最大钴矿山,在全球钴供给的存量和增量中均占据重要地位; 去年以来, 国际钴价进入下行周期,矿场利润空间持续收窄, Mutanda 的停产或有望显著改善短期钴市场的供需关系。 而需求端, 钴矿的主要下游—新能源汽车及电子行业的高成长性仍将延续;短期供给缺口叠加相对稳健的需求,市场对钴价短期上涨的预期浓厚。今日 A 股钴矿概念板块有较好表现。
            
                    今日 COMEX 黄金期货盘中突破 1500美元,刷新 6年新高, A 股“金”股再现强势。 当前全球流动性宽松的趋势逐步显现,经济的下行预期叠加国家间复杂的贸易关系, 黄金的避险保值功能被持续强调,各国央行纷纷增加黄金储备, 黄金中长期的配置价值凸显。
            
                    v 重要研究推荐【 策略点评】《 策略:劳动密集型和资源密集型行业或受益于汇率贬值》 汇率短期剧烈波动对资本市场造成情绪影响,中长期走势并无明显联系。资本流动不畅的情况下,资本市场与汇率可能反向波动。人民币贬值有利于劳动密集型和资源密集型产业的国际收支改善。 报告详见: http://t.cn/AiT44UUu【 行业点评】《 食品饮料: 7月线上数据分析专题 —白酒量价稳健增长,格局稳定》 白酒:白酒量价稳健增长,格局稳定; 啤酒:销量为业绩主要驱动力,青岛啤酒市占率显著提升。 报告详见: http://t.cn/AiT4bh9xv 风险提示: 宏观经济不达预期;政策执行不达预期;下游需求持续低迷对行业的影响。
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