第一上海证券--第一上海:市场进行新一轮筛选,热点有出现切换可能【投资策略】

顺势而为

【研究报告内容摘要】
            
                    8月1日,港股仍在延续调整跌势,恒指再跌逾200点下探至27500点关口,大市成交量放大至接近800亿元,是一个月来的最大日成交量,市场沽压正在释放,要提防短期波动性风险仍有加剧的机会。目前,盘面仍处于整体挤压的过程中,是市场进行新一轮筛选的时点,也是热点有可能出现切换的时刻,但对于优质大盘股如港交所(00388)、中生制药(01177)、中国平安(02318)和蒙牛乳业(02319)等等,以及5G题材股、手机相关股和半导体股等等,建议可以继续关注。
            
                    恒指继续下跌调整,在盘中曾一度下跌282点低见27496点,美联储一如市场预期减息四分一厘、但表示并不是减息周期的开始,在宽松预期降温的情况下,全球股市都因此而出现了震动。恒指收盘报27566点,下跌212点或0.76%。国指收盘报10622点,下跌54点或0.5%。另外,港股主板成交金额回升至799亿多元,而沽空金额有129.4亿元,沽空比例16.19%。至于升跌股数比例是547:1106,日内涨幅超过10%的股票有36只,而日内跌幅超过10%的股票有38只。
            
                    目前,恒指仍处于调整跌势,反弹阻力区在28000至28300点形成,在未能升穿此阻力区之前,要提防后市仍有向下寻找支持的机会。而在调整的行情格局中,盘面的整体挤压将出现进一步加剧,是市场进行新一轮筛选的时点,也是热点有可能出现切换的时刻。因此,对于一些前期热点板块,如物业管理股和体育用品股等等,正如早前指出,在股价累升幅度已多、已超前反映了现时利多的情况下,要注意热潮有先行退却的机会。其中,碧桂园服务(06098)在7月尾发出盈喜后,消息已不能进一步推升股价,并且走出了一波三连跌,再跌3.56%至18.38元收盘。
            
                    至于有望成为新热点板块的,包括有医药股、内险股、5G题材股、手机相关股、以及半导体股等等,建议可以继续优先多加关注。新热点板块的出现,往往需要有龙头股跑出来领涨、来给整个板块以及相关股带来提振。其中,中生制药(01177)已连升七个月,在7月再涨了有21%,再次成为月内涨幅最大的指数股。至于内险股方面,包括有中国人寿(02628)、中国财险(02328)以及中国太保(02601),都分别站到了恒指和国指成份股的月内最大涨幅榜前五。而腾讯(00700)作为科技股的龙头,正如近期指出,在市场逐步恢复增强对其游戏业务方面的信心下,走势是来得愈见坚稳的。在大盘过去五日加速下跌调整的行情里,腾讯累跌幅度仅有0.64%,明显优于恒指的3.59%跌幅以及国指的2.81%跌幅。
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