申港证券--大势研判:憧憬刺激政策,周期暴动【投资策略】

顺势而为

【研究报告内容摘要】
            
                    今天大盘再现沪强深弱,创业板为代表的成长股压力较大,而沪市主板在周期股带动下大涨。市场风格延续上周出现的高低切换,周期股获得市场持续追捧。
            
                    板块方面,钢铁、煤炭有色、水泥建材、基建等周期股全面活跃,银行等低估值板块也受到资金持续配置。今天的走势,是上周市场表现的延续,钢铁煤炭等周期股受到资金集中关注,今天有短期加速走势,显示市场对于经济刺激政策的出台充满了憧憬。
            
                    我们虽然上周连续推荐关注煤炭有色与工程建设等周期股,但短期连续上涨较多,目前位置已经缺乏短期安全边际,成为了政策博弈的中心,但周期股在年底受到突然的追捧,和政策面的暖风频吹联系紧密,因此如果要继续参与周期股的反弹行情,需要密切关注政策面的变化。
            
                    操作上,大盘依然保持谨慎,全年涨幅较大的高位股票,如有反弹可继续减仓离场。周期股短期积累了一定涨幅,如有参与,可继续持仓。
            
                    继续关注:工程建设与煤炭有色黄金,中期回调结束,可持续关注。
            
                    银行,稳定的防御板块,年末机构调仓换股的主要增配板块,可持续关
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