长城证券--国防军工行业周报:中国船舶集团正式成立,中伊举行伊朗核问题磋商【行业研究】

研究报告之久

【研究报告内容摘要】
            
                    行情回顾:本周中信国防军工指数涨跌幅-0.73%,位列29个一级板块涨跌幅第18位。国防军工三级行业中,除航空军工外,国防军工、兵器兵装、航天军工及其他军工均下跌,涨跌幅分别为0.02%、-0.73%、-2.32%、-1.86%及-0.26%。
            
                    中国船舶集团有限公司正式成立:11月26日,中国船舶集团有限公司成立大会在京隆重举行。中国船舶集团由原中国船舶工业集团有限公司与原中国船舶重工集团有限公司联合重组成立,有科研院所、企业单位和上市公司147家,资产总额7900亿元,员工31万人,拥有我国最大的造修船基地和最完整的船舶及配套产品研发能力,能够设计建造符合全球船级社规范、满足国际通用技术标准和安全公约要求的船舶海工装备,是全球最大的造船集团。
            
                    中伊在北京举行伊朗核问题磋商:12月1日上午,中国外交部副部长马朝旭和伊朗副外长阿拉格齐在北京举行伊朗核问题磋商,就当前伊核形勢、伊核问题全面协议执行等问题深入交换意见,并达成广泛共识。在磋商结束后的记者会上,马朝旭表示,中伊是全面战略伙伴,中方始终从战略高度和长远角度看待和发展中伊关系。双方将落实好两国元首达成的共识,不断巩固政治互信,继续深化各领域务实合作,丰富中伊全面战略伙伴关系内涵,更好造福两国和两国人民。伊核问题是中伊战略合作的重要内容。双方同意进一步加强沟通与合作,维护两国以及国际社会的共同利益。
            
                    投资建议:我们建议三条投资主线:第一,重点关注军工行业内景气度较高的航空产业,包括:中直股份、航发动力。第二,关注在中美贸易战背景下,军工电子元器件自主可控领域的机会,包括景嘉微、和而泰。第三,关注北斗三号组网后北斗行业应用爆发,包括中海达、海格通信。
            
                    风险提示:订单不达预期;产能释放有限;军费增速下降。
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