再融资-普通股、可转债的选择

zjshouting

请教各位大侠，公开发行可转债的条件较公开发行普通股的条件要严格，为何仍有上市公司选择发行可转债呢？

maolinyong

1、发行可转债，首先可以以低成本取得债务融资，一般可转债的票面利率很低，如果投资人不选择转股，到期还本付息，发行人以较低成本使用债务资金。
2、可转债投资人一般会选择转股，较直接公开发行股份而言，存续期内逐步转股，不会像直接公开发行股份，对控股股东控股权或每股收益等摊薄的影响。

miaochuan1025

公开增发很难卖，增发后破发概率大。可转债好卖，对于投资者来说，不转股至少能保本，有溢价才转股。