渤海证券--指数增强模型跟踪月报:沪深300增强超额收益1.80%,中证500增强超额收益0.97%【投资策略】

顺势而为

【研究报告内容摘要】
            
                    上月,沪深 上月,沪深 300 指数增强模型收益-0.47% ,超额收益 1.80% 。中证 500指数增强模型收益 指数增强模型收益 3.06% ,超额收益 0.97% 。
            
                     对回测结果进行业绩归因,可以看出模型在各因子上表现较为平均,在大部分年份会比较偏重于 大部分年份会比较偏重于 ROE 和成长因子。2019 年,沪深 300 增强模 增强模型在季度 季度 ROE、成长和流动性因子 、成长和流动性因子 上的暴露显著增加;中证 的暴露显著增加;中证 500 增强 增强模型则在 模型则在 BP、 、季度 季度 ROE 和成长因子上有显著的暴露 和成长因子上有显著的暴露 。
            
                     下期股票池名单和模型构建方法详见报告内容。 下期股票池名单和模型构建方法详见报告内容。
            
                     风险提示:随着市场环境变化,模型存在失效风险。 风险提示:随着市场环境变化,模型存在失效风险。
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