粤开证券--【粤开策略期权专栏】基差走强,沪深300进入反向市场【投资策略】

顺势而为

【研究报告内容摘要】
            
                    交易日内期现双涨,但期货涨幅不及指数,导致基差走强,沪深 期现双涨,但期货涨幅不及指数,导致基差走强,沪深 300进入 进入反向市场。 反向市场。VLPCR 高位松动,且认购成交量,波动率尾盘下行种种迹象显 高位松动,且认购成交量,波动率尾盘下行种种迹象显示期权市场出现触底预期,但 示期权市场出现触底预期,但 OLPCR 大幅上涨且认沽杠杆偏度较大,说明 大幅上涨且认沽杠杆偏度较大,说明现货指数若有回调,期权仍有下跌空间。结合市场分歧、基差走强的市场环境,推荐卖出套期保值组合策略。 境,推荐卖出套期保值组合策略。
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