川财证券--科技行业观察:SK无锡海力士M8项目成功流片【行业研究】

研究报告之久

【研究报告内容摘要】
            
                    【通信】三大运营商相继启动5G集采,5G建设周期有望缩短。继3月6日中国移动启动规模在100亿左右的2020年5G二期无线网主设备集采之后,3月10日,中国电信联合中国联通发布“2020年5GSA新建工程无线主设备联合集中采购项目集中资格预审公告”,双方将于3月20日起启动集中采购资格预审,集采规模预估为25万站。近日,中国电信宣布即将启动2020年5G核心网新建工程主设备集采。此次集采对全国31省市的5G核心网主设备进行集中招标,满足相关5G业务需求。3月10日,阿里达摩院宣布正式成立XG实验室,该实验室致力于推动下一代网络通信技术的研究,现阶段主要聚焦5G技术和应用的协同研发。一季度受疫情影响,5G建设或有延迟,但是全年仍有望保持高速增长。阿里加入5G市场,5G新基建市场竞争加剧。
            
                    【电子】数据中心需求强烈,存储器表现淡季不淡。目前,半导体存储因5G换机需求面临供不应求的状况,存储供给扩张周期漫长,疫情期间存储器整体市场变化较小,来自数据中心、电竞、电商的需求强劲,因此供应商亦无降价动作。存储器厂商旺宏与华邦电公布2月营收,受存储器价格回升与市场需求提升影响,旺宏2月营收环比增长0.8%,华邦电环比增长1.16%。本周DRAM、Flash、内存条、SSD现货价格均呈现企稳或上升态势。我们预计疫情缓解后的二季度存储厂商营业收入将有亮眼表现。长期我们仍然看好行业景气回升、业绩表现优异的半导体设备、封测、材料公司与受益5G发展的手机终端与智能设备产业链公司。
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