2020.5应试指南中的两点疑问【保荐业务管理】

闲人莫入

P5讲到，上市公司只能选择公开发行可转债的方式。那和市面上的定向可转债是什么关系呢？

P6中201911的真题“应当提交上市保荐书的有”，其中选项D也在答案选项中，自行销售的非公开发行，为什么也属于需要提交上市保荐书的呢？

七星楼主

1、上市公司（不得）非公开发行可转债与上市公司发行定向可转债购买资产，两者不是一个发行框架体系。

就好像上市公司非公开发行股票和发行股份购买资产，这两者不是一个概念一样。上市公司非公开发行可转债（不存在）和发行定向可转债购买资产，也同样不是一个概念，发行定向可转债购买资产，中间不涉及募集资金，属于重大资产重组范畴，不属于非公开发行范畴。我们讨论的非公开发行可转债，指的是通常意义上的非公开发行募集资金行为。

2、创业板非公开发行股票，无需提交上市保荐书，需要满足两个条件：（1）自行销售；（2）适用简易审核程序。