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红筹架构开曼公司增发股份如何定价

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发表于 2020-3-27 16:35:55 | 显示全部楼层 |阅读模式
设立了红筹架构,拟上市主体是开曼公司,现在要装股东了。要装ABC三个股东,A原来是境内运营实体的股东,之前没装上;BC是后来的投资者。

那么在这种情况下,增发股份的定价,如何定价?是要穿透至境内运营实体的估值,进行定价吗?

同时,这两类股东是否可以同一批次进去,还是说要间隔一段时间?为了避免境内所谓的股份支付?香港上市是否存在股份支付的说法?


谢谢!
发表于 2020-3-30 13:46:23 | 显示全部楼层
1. 是否穿透主要看几家股东之间协商的情况,如果原股东愿意让渡部分利益,也可不穿透。
2. 进入时间顺序,看你们项目情况和需要。
3. 股份支付是通行的会计处理。
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 楼主| 发表于 2020-4-1 16:32:49 | 显示全部楼层
fushengbin 发表于 2020-3-30 13:46
1. 是否穿透主要看几家股东之间协商的情况,如果原股东愿意让渡部分利益,也可不穿透。
2. 进入时间顺序, ...

股东可以协商较低的估值增发的话,会不会因为股份支付,影响开曼合并报表的利润?其他股东怎么让渡他的利益呢?
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 楼主| 发表于 2020-4-1 16:52:32 | 显示全部楼层
潘枝锋律师 发表于 2020-3-29 15:44
答复:
1.需要穿透;
2.可以一次性也可以分批,依据上市进程而确定;

如果新进来的股东是原来境内运营实体的老股东呢,因为第一批搭建架构的时候,没有进去,所以现在进去,也要穿透估值吗?为什么呀,这不构成合理的原因吗?
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 楼主| 发表于 2020-4-2 09:52:11 | 显示全部楼层
潘枝锋律师 发表于 2020-4-1 20:28
加进去没问题,法律意见书对此进行合理的即可

您好,虽然可以合理解释,但会构成股份支付,影响利润吗?
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发表于 2020-4-2 16:52:36 | 显示全部楼层
xiameng20081102 发表于 2020-4-1 16:32
股东可以协商较低的估值增发的话,会不会因为股份支付,影响开曼合并报表的利润?其他股东怎么让渡他的利 ...

股份支付有严格的定义,不只是价格低。
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