万和证券--计算机行业:中央再次提及数据要素,把握趋势性机会【行业研究】

研究报告之久

【研究报告内容摘要】
            
                    事件:5月18日,中共中央、国务院发布《关于新时代加快完善社会主义市场经济体制的意见》。文中提出,要加快培育发展数据要素市场,建立数据资源清单管理机制,完善数据权属界定、开放共享、交易流通等标准和措施,发挥社会数据资源价值。推进数字政府建设,加强数据有序共享,依法保护个人信息。优化经济治理基础数据库。强化经济监测预测预警能力,充分利用大数据、人工智能等新技术,建立重大风险识别和预警机制,加强社会预期管理。建立健全运用互联网、大数据、人工智能等技术手段进行行政管理的制度规则。健全劳动、资本、土地、知识、技术、管理、数据等生产要素由市场评价贡献、按贡献决定报酬的机制。
            
                    点评:继数据于2019年11月被中央首次提出可作为生产要素后,今年4月正式出现在官方文件中,从推进政府数据开放共享、提升社会数据资源价值、加强数据资源整合和安全保护三方面给予了市场化配置改革方向上的明确指引,仅一个月后,此次重磅文件就数据要素市场培育再度进行强调部署,反映出随着社会经济数字化转型加快,数据对提高生产效率的乘数作用日益凸显,同时因数据资源的不断丰富以及处理分析能力的提升,使得数据为企业管理、精准营销等各方面提供重要决策依据的生产资料属性逐渐强化。从政策层面来说,这也是继新基建之后,国家为推动数字经济发展释放的又一重要信号。
            
                    据中国信通院数据,2018年我国数字经济规模达31.3万亿元,占GDP比重34.8%。尽管因疫情导致的线上线下双渠道供给不足或令今年数字经济规模增速放缓,主要体现在与产业数字化相关的住宿、餐饮、零售、交通运输等服务行业,但在线医疗、视频直播等新兴互联网业态或呈加速发展的态势,而后疫情时代中,此前较为疲软的行业有望迎来数字化转型升级大爆发。
            
                    投资建议:随着后续相关配套政策的完善以及5G、工业互联网、人工智能等新型基础设施建设的提速,我们建议从三大领域把握此次市场化配置所带来的趋势性机会:一是数据存储,数据资源价值的发挥必然要经历采集、清理、分析及应用,而存储则在整个过程起到了托底的作用,建议关注上游具有自主核心技术的企业,相关标的中科曙光、中国软件、易华录、海量数据等;二是数据应用,此次政策的核心导向之一是多维度推进政府数据开放共享,无论是向全社会开放还是内部共享都将推动政府大数据平台的建设,建议关注在智慧城市拥有丰富实施经验的厂商,相关标的南威软件、佳华科技、美亚柏科、开普云等;三是数据安全,数据要素的高效利用得益于数据的闭环和质量的提升,对于各行业而言,贯穿产品全生命周期的数据更具价值,从而数据量的激增也将产生数据安全刚性需求,建议关注网络信息安全厂商,相关标的启明星辰、绿盟科技、中新赛克、深信服等。
            
                    风险提示:宏观经济下行;政策推动不及预期等。
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