东吴证券--本周专题：Q2机构超配IDC、光模块以及物联网板块，持续看好科技新基建板块的绩优个股【行业研究】

研究报告之久

【研究报告内容摘要】
            
                    本周策略观点：1、2020年Q2通信基金持仓比例2.87%，环比下降1.39pp；主要受中美关系摩擦，板块轮动，通信机构持仓整体处于回调状态。综合来看，基金机构对光模块、IDC、物联网等环节关注度较高;光模块、IDC板块重点个股整体处超配状态；运营商整体处低配状态。2、工信部将加快云计算基础设施建设布局，数字经济与传统经济正加快融合,流量逐步起量。当前，数据中心供需缺口逐步拉大，行业景气度将稳步持续向上。同时，光模块兼具流量高增、格局优化及硅光等新技术创新叠加，估值与业绩双击。云计算和CDN赛道在流量加速增长下，业绩弹性更好，建议持续关注IDC、光模块、云计算、CDN等流量基建环节的重点绩优个股。行业动态及点评：工信部将加快云计算基础设施建设布局数字经济与传统经济正加快融合;宝马公布搭载在iNext车型上的中网零件，内部将集成相机技术、雷达和其他传感器，搭载L3级别自动驾驶辅助系统。行业前瞻：2020中国国际通信大会（2020.8.9-8.11）。首推组合：数据港（603881）、奥飞数据（300738）、光环新网（300383）、佳力图（603912）、天孚通信（300394）、中际旭创（300308）、华工科技（000988）、光迅科技（002281）、中科创达（300496）、移为通信（300590）、中国联通（600050）、中兴通讯（000063）、崇达技术（002815）、中石科技（300684）、淳中科技（603516）、中新赛克（002912）、俊知集团（港股1300）。建议关注组合：IDC：宝信软件（600845）、杭钢股份（600126）、沙钢股份（002075）、城地股份（603887）、鹏博士（600804）、立昂技术（300603）、世纪互联（VNET）、万国数据（GDS）；云计算/边缘计算：优刻得（688158）网宿科技（300017）；光模块：新易盛（300502）；光纤电缆：亨通光电（600487）、中天科技（600522）;PCB：深南电路（002916）、沪电股份（002463）；天线射频：世嘉科技（002796）、通宇通讯（002792）、硕贝德（300322）；运营商/铁塔：中国移动（0941）、中国联通（600050）、中国电信（0728）、中国铁塔（0788）；服务器/路由器/交换机：兴森科技（002436）、浪潮信息（00977）；线上教育：世纪鼎利（300050）、立思辰（300010）；线上办公：亿联网络（300628）、会畅通讯（300578）、二六三（002467）；UWB：浩云科技（300448）；低轨卫星：和而泰（002402）、华力创通（300045）、海格通信（002465）、中国卫星（600118）、中国卫通（601698）。全国一网：歌华有线（600037）、广电网络（600831）；5G行业专网：海能达（002583）；国网信息化：恒华科技（300365）、朗新科技（300682）；车联网：移远通信（603236）、高新兴（300098）、佳都科技（600728）。市场回顾：近一周通信（申万）指数下跌4.09%；沪深300指数上涨4.20%；行业跑输大盘0.11pp。东吴通信优选指数近期表现：一周下跌4.03%，年初至今上涨63.35%，跑赢通信指数48.64pp。风险提示：5G产业进度不及预期；5G网建进度不及预期。
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