渤海证券--通信行业周报：行情短期展开调整，重点关注华为产业链品种【行业研究】

研究报告之久

【研究报告内容摘要】
            
                    本周以来，指数进入短期调整周期，各个板块都开始走弱，只有部分热点。TMT板块也进入调整期，不过随着华为在海外受到的制约越来越多，必将在国内借助5G建设的东风加快布局国内通信电子市场，重新构建自身产业链，打造出一个有行业优势的产业闭环。因此对于通信行业来说来，上游材料和设备类企业将会受到前所未有的关注度，不仅通信类公司会打上华为链的标签，甚至延伸到电子半导体类公司也将打上华为产业链的标签，这也进一步加强了行业结构的重新整合。总之这是市场对通信行业良好前景预期的另一个维度。当下的调整，对于通信行业相对和绝对的估值有效降低起到了主导作用，有助于推动通信板块行情走的更远更深入。因此我们当前主要关注5G设备和材料子板块，特别是华为产业链上的优质企业进行逢低配置。本周给予通信板块“中性”评级。股票池推荐5G手机配套厂商闻泰科技（600745）和5G材料厂商回天新材（300041）。
            
                    风险提示：大盘持续下跌导致市场估值下降；5G发展不及预期。
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