太平洋--信息技术行业周报：云计算龙头阿里云保持快速增长，继续看好国内云计算产业【行业研究】

研究报告之久

【研究报告内容摘要】
            
                    阿里云收入快速增长，国内云计算市场发展依旧强劲。2020年8月20日，阿里巴巴发布最新季度财报。阿里云业务最新季度营收为123.45亿元，同比增长59%，主要得益于公共云及混合云业务，以及来自单个客户的云计算收入有所提升。根据最新季度财报，海外云服务龙头亚马逊云服务AWS 增速为29%，微软云服务Azure 增速为62%，海外云计算股票纷纷创历史新高。2020年上半年阿里云收入为245.62亿元，5年时间内增长超过10倍，国内云计算市场增速依旧强劲，继续看好国内云计算产业链。
            
                    我国云计算市场存在较大市场空间，云计算性能和安全性不断提升，政府和企业上云诉求有望增强。美国企业上云率超过85%，国内企业上云率在40%左右，目前国内政府和企业面临数字化转型，云计算强大的弹性和高可拓展性，不仅可以实现IT 资源的优化，而且帮助实现规模效应最大化，为企业带来更多的业务创新机会，促进产业链上下游的高效对接和协同，为数字化转型奠定基础，综合来看国内云计算市场仍然存在较大机会。国内云计算的安全性和高效性不断提升，以阿里云为例，
            
                    （1）根据Gatner 的数据，阿里云的计算能力排名第一；
            
                    （2）TPC 数据显示，阿里云自研的云原生数据库AnalyticDB 以1489万性能指标刷新世界纪录，比第二名提升30%；
            
                    （3）Gartner 云安全测评结果显示，阿里云安全能力全球第二，11项安全能力评估为最高级别；
            
                    （4）开发神龙云服务器，性能提升160%，有助于增强政府和企业上云意愿和诉求，一方面上云企业数量会逐渐增加，另一方面以混合云架构实现整体上云的诉求增强，单个客户的云计算投入有所上升。
            
                    IaaS 带动SaaS 层的发展，当前时点看好SaaS 为代表的云计算产业链。与国外不同，国内云计算产业链分工明确，以阿里云为代表的云计算基础设施IaaS 的快速增长为SaaS 发展提供了良好的基础。
            
                    目前我国SaaS 由于整体基数较小，增长速度更快，当前时点继续看好SaaS 为代表的云计算产业链。
            
                    投资建议：当前时点重点推荐国内SaaS 龙头金山办公、微盟集团、用友网络、金蝶国际、广联达、深信服，建议关注万兴科技、福昕软件。
            
                    风险提示：云计算发展增速不及预期。
086137fe-ff2c-4578-9671-79e85121a0f0.pdf