开源证券--通信行业周报：通信十年为一代际，5G应用部署再加速【行业研究】

研究报告之久

【研究报告内容摘要】
            
                    本周通信指数有所下跌，5G部署再加速，维持通信行业“看好”评级本周（2020年9月7日-2020年9月11日）上证指数下跌2.83%，深证成指下跌5.23%，创业板指下跌7.16%。本周一级行业指数中通信板块跌幅为8.19%。本周通信主体事件较多，国际动向看，巴西不会限制特定国家的企业参加5G项目招标，全球5G商用网络已增至106张，5G商用已有17个月；网络运营端看，重庆移动正式发布国内首个五金行业工业互联网平台；设备集采消息看，中国联通发布2020-2021年通用服务器集中采购项目招标公告，浪潮信息中标份额居首；网络建设看，全国5G基站建设量超过48万个，5G终端连接数超1亿，北京市累计开通5G基站4.4万个，实现5G独立组网全覆盖，中国电信将在700M等领域与产业各方合作，国务院再次部署5G任务，联通、电信累计开通5G基站超过30万站，力争九月底具备SA商用能力。目前我国5G建设如火如荼，物联网爆发可期，整体发展确定性较强，维持对通信行业“看好”评级。
            
                    5G网络发展再加速，物联网应用确定性加强，核心商圈5G覆盖需求加码国务院总理李克强在2020年9月9日主持召开国务院常务会议上，强调要加快新型消费基础设施建设，推动5G网络、物联网等优先覆盖核心商圈、产业园区、交通枢纽。疫情推进了我国数字化转型节奏，进一步提升了数字化基础设施的刚性需求。结合我国“新基建”大潮，加快推动5G基站建设、物联网及核心商圈5G信号覆盖，将进一步丰富5G应用场景的建设。目前我国各地方政府在推动新型消费基础设施建设方面已有发力，其中扬州已建成投用1400座5G基站，覆盖了城区主要商圈，合肥2020年的5G建设规划中也将高流量商圈设为重点，上海、成都等地纷纷宣布建设双千兆示范城市，中国电信取得了物联网连接数超2亿的佳绩，市占率全球第一。
            
                    投资建议：IDC、物联网及光模块持续高景气，5G专网及云计算相关标的业绩向好，龙头价值凸显随着5G建设加速及应用端落地普及，我们认为IDC随互联网、云视频、云游戏等云计算应用端发展，流量增长确定性较强，车联网为目前5G主要应用发展方向市场空间大，重点投资领域需重点关注；光模块目前处于产品产能紧张时期，随着国内2G/3G退网进程进一步推进及5G加速普及，民用专网升级换代需求浮现，相关龙头企业将持续受益。推荐标的包括中兴通讯（000063）、光环新网（300383）、新易盛（300502）、光迅科技（002281）、移远通信（603236）、剑桥科技（603083）、中际旭创（300308）、广和通（300638）、仕佳光子（688313）、亿联网络（300628）、佳讯飞鸿（300213）、会畅通讯（300578）。受益标的：浪潮信息（000977）、科华恒盛（002335）、海能达（002583）、梦网集团（002123）、中光防雷（300414）。
            
                    风险提示：中美贸易摩擦影响全球经济及5G发展；国内5G商用未及预期
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