东吴证券--通信行业跟踪周报：本周专题：产业互联网已进入快速发展期，持续关注产业数字化转型相关标的【行业研究】

研究报告之久

【研究报告内容摘要】
            
                    本周策略观点： 1、产业互联网链接产业链各个环节，政策不断深化推 进。 产业互联网能够重塑产业链，解决生产痛点，提升生产效率。当前 政策不断深化，十四五规划尤其强调要推进数字产业化和产业数字化， 预计未来政策利好仍将持续。 2、 5G 和数字孪生等技术逐步成熟，产业 互联网高速成长条件已具备。 一方面， 5G 技术提供低时延、海量连接 和大带宽的应用场景；另一方面，数字孪生能够实现物理世界的生产在 数字世界的重构和映射， 当前产业互联网的技术前提已经基本具备。 3、 产业互联网已进入发展快车道，成长空间广阔。 消费互联网在 2G 和 3G 迭代期高速发展，受益技术成熟，产业互联网在 5G 时期进入快速发展 期，行业未来成长空间广阔，建议持续关注产业互联网相关标的投资机 会。 行业动态及点评： 三季度全球服务器市场的供应商收入同比增长 2.2%， 中国市场增速最快； 上海市委书记指出： 城市数字化转型成为上海未来 发展方向；四川路桥、阿里云（联合体）中标成都至宜宾高速公路工程 数字高速公路系统项目。
            
                    行业前瞻： 2020激光雷达前瞻技术展示交流会（ 2020.12.15）、 2020通 信产业大会（ 2020.12.17） 首推组合： 中兴通讯、天孚通信、 数据港、 中际旭创、 淳中科技、中科 创达。 建议关注组合： 5G 主设备： 烽火通信； 光模块： 新易盛、华工科技、 光迅科技、博创科技； IDC： 宝信软件、 数据港、奥飞数据、光环新网、 佳力图、杭钢股份、沙钢股份、城地股份、鹏博士、立昂技术、世纪互 联、万国数据； 高清视频： 兴图新科； 物联网/车联网： 移远通信、广和 通、 移为通信、道通科技、锐明技术、鸿泉物联； 云计算/边缘计算： 优 刻得、网宿科技； 小基站： 上海瀚讯、震有科技； PCB： 崇达技术、 深 南电路、沪电股份； 散热： 中石科技； 运营商/铁塔：中国移动、中国联 通、中国电信、中国铁塔； 服务器/路由器/交换机： 烽火通信、 兴森科 技、浪潮信息；线上教育：世纪鼎利、立思辰；线上办公：亿联网络、 会畅通讯、二六三； UWB： 浩云科技； 低轨卫星： 和而泰、华力创通、 海格通信、中国卫星、中国卫通。 全国一网： 歌华有线、广电网络； 网 络可视化：中新赛克； 5G 行业专网： 海能达； 国网信息化： 恒华科技、 朗新科技； 工业互联网： 工业富联、威胜信息； 天线射频： 世嘉科技、 通宇通讯、硕贝德。 市场回顾： 近一周通信（申万）指数下跌 5.30%；沪深 300指数下跌 3.48%；行业跑输大盘 1.82pp；东吴通信优选指数近期表现：一周下跌 2.82%，年初至今上涨 25.07%。
            
                    风险提示： 5G 产业进度不及预期； 5G 网建进度不及预期。
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