减资达到20%以上持股比例的判断题

markmeng

判断：甲公司减资导致投资者A的持股比例由18%上升至23%，并由此成为甲的第一大股东，则A可以免于聘请财务顾问。

40314023

有下列情形的，可免于聘请财务顾问：
　　（1）国有股行政划转或者变更；
　　（2）股份转让在同一实际控制人控制的不同主体之间进行；
　　（3）因继承取得股份；
　　（4）投资者及其一致行动人承诺至少3年放弃行使相关股份表决权的。
错误 ，应聘

triston

楼上回答的出处：上市公司并购重组财务顾问业务管理办法 第十七条 第二十四条也有涉及

但从上下文结构判断 十七条 应该只是针对主动取得股权的时候，因为第十九条这么说：

因上市公司减少股本导致投资者拥有的权益出现第十四条情形的，投资者免于履行报告和公告义务。上市公司则应当自完成减少股本的变更登记之日起2个工作日内，公告股份变动情况；因上市公司减少股本导致投资者成为第一大股东或实际控制人的，该投资者应当自公司董事会公告减资决议之日起3个工作日内，编制详式权益变动报告书并报告、公告。

个人判断应当是不用聘请财务顾问，但不能肯定。

ksh

应该不需要聘吧

zjjmylover

前述投资者及其一致行动人为上市公司第一大股东或者实际控制人的，还应当聘请财务顾问对上述权益变动报告书所披露的内容出具核查意见，但国有股行政划转或者变更、股份转让在同一实际控制人控制的不同主体之间进行、因继承取得股份的除外。因此必须聘请财务顾问。

sofine

我是这样理解的：
1、减少注册资本，不可能某股东一下变为大股东，同比例减少，原来是谁大股东现在还是谁，除非这种注册资本减少是面对定向股东的。
2、只要涉及出详式权益报告的，都需要财务顾问出意见，所以这里变为大股东的，必然需要财务顾问出意见。

hwq10048214

sofine 发表于 2012-10-23 07:55
我是这样理解的：
1、减少注册资本，不可能某股东一下变为大股东，同比例减少，原来是谁大股东现在还是谁， ...

不是这样的！如有特定对象（股东）回购股份的，将导致股东地位发生变动！-------《公司法》143条，对公司合并、分立异议股东，有权要求公司回购其股票！

jack1015

个人觉得不需要。虽然《上市公司收购管理办法》第十九条“因公司减少股本可能导致投资者及其一致行动人成为公司第一大股东或者实际控制人的，该投资者及其一致行动人应当自公司董事会公告有关减少公司股本决议之日起3个工作日内，按照本办法第十七条第一款的规定履行报告、公告义务。”但是第一大股东有可能是被动成为的，当事人并没有想控制上市公司，所以有可能根本就不想“未来12个月内对上市公司资产、业务、人员、组织结构、公司章程等进行调整的后续计划”等；这不是硬逼吗！另外，被动成为第一大股东的，如想控制上市公司，可以在以后的董事会、股东大会上做适当的安排，也不必这时就做准备！个人觉得不太合理！

lucyzhao

zjjmylover 发表于 2012-10-22 22:45
前述投资者及其一致行动人为上市公司第一大股东或者实际控制人的，还应当聘请财务顾问对上述权益变动报告书 ...

这也是一直困扰我的一个问题：

1.      投资者及其一致行动人符合第十六条（持股5%-20%之间）的上述规定，为上市公司第一大股东或者实际控制人，是否成为收购人，是否需要聘请财务顾问？还是只需要编制详式权益变动报告书？

2.      投资者及其一致行动人符合第十七条（持股20%-30%之间，不属于免于聘请财务顾问的4种情形）的上述规定，为上市公司第一大股东或者实际控制人，是否成为收购人，是否需要聘请财务顾问？还是只需要编制详式权益变动报告书？

myhanson

减资造成股本减少，从合理性与逻辑上，简式权益报告应该就足够了。