[已解决]请教各位，国企上市公司发行股份购买资产发行价格可以低于每股净资产吗？

wanlei0127

如题，请教各位，国企上市公司发行股份购买资产发行价格可以低于每股净资产吗？有没有相关的规定和案例？

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Engrave8

2023-2-27 10:07:19

供参考，目前好像在法律法规方面已经没有明确的硬性规定不能破净了，但是看这个文件好像可能还会有类似窗口指导的东西。估计还是要一事一议

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imskywind

我理解不行

yjt296951233

以前研究过定增和配股的，印象中有几个案例是突破了的，发行股份购买资产没研究过

来问个问题

不可以，可以看一下冀东水泥发股买资吸收合并

供参考，目前好像在法律法规方面已经没有明确的硬性规定不能破净了，但是看这个文件好像可能还会有类似窗口指导的东西。估计还是要一事一议

bbz

只要所属国资同意就行，证监会不管的

yjt296951233 发表于 2023-2-27 08:30
以前研究过定增和配股的，印象中有几个案例是突破了的，发行股份购买资产没研究过

配股是可以破净的，现在好多银行再融资都选择配股

imskywind

yjt296951233 发表于 2023-2-27 08:30
以前研究过定增和配股的，印象中有几个案例是突破了的，发行股份购买资产没研究过

配股可以理解。因为国资大股东在这个过程中不会被稀释，反而有可能增加（中小股东弃配）


定增得看看发行对象，有可能本身就是大股东认购

从方案角度，这个事情先得国资预沟通，然后有权国资管理单位批复。
按低于BPS的价格发股稀释国资，我估计哪个领导也不敢给自己背这个锅

你要是真批准了，那交易所审核无非就是程序走没走完，低于BPS发股有没有违背国资管理要求，发行人和中介自己背锅而已