短融、中票和中小非金融企业集合票据比较

YQDSB2012

判断：

1、均需要主体评级和债项评级
2、均需约定投资者保护机制
3、均可以逆向询价
4、均可以一次注册，多次发行
5、主体信用评级低于注册时水平，注册自动失效
6、债项信用评级低于注册时的水平，注册自动失效
7、除不得超过净资产40%外，中小非金融企业集合票据还有绝对发行额的限制，单体不超过2亿，集合不超过10亿。
8、均在银行间债券市场流通
9、均由中国银行间市场交易商协会注册

YQDSB2012

判断：

1、均需要主体评级和债项评级
答：中票不需要，除非有特殊条款。

2、均需约定投资者保护机制
答：短融不需要
3、均可以逆向询价
答：短融不可以
4、均可以一次注册，多次发行
答：中小非集合不可以多次发行。
5、主体信用评级低于注册时水平，注册自动失效
答：中小非是债项评级低于注册水平时。
6、债项信用评级低于注册时的水平，注册自动失效
答：短融和中票是主体信用评级低于注册时水平时。
7、除不得超过净资产40%外，中小非金融企业集合票据还有绝对发行额的限制，单体不超过2亿，集合不超过10亿。
答：对。
8、均在银行间债券市场流通
答：对
9、均由中国银行间市场交易商协会注册
答：对

matt007

短融、中票已经不考了吧。。。。

xsunccer

matt007 发表于 2013-5-12 12:45
短融、中票已经不考了吧。。。。

去年好像考了“逆向询价”

katelinchen

YQDSB2012 发表于 2013-5-12 11:25
判断：

1、均需要主体评级和债项评级

楼主所说的投资者保护约定具体是指什么？持有人会议不算吗？

katelinchen

教材上中票和中小非都写了发行文件中应约定投资者保护机制，短融没写这句话，找了两个上市公司发短融的募集说明书，广田股份和碧水源，都有投资者保护机制一节，与违约责任共一章。

spyning

YQDSB2012 发表于 2013-5-12 11:25
判断：

1、均需要主体评级和债项评级

短融现在也是交易商协会注册，不需要人民银行注册了么？

zhubing

感谢楼主分享