保代培训---公司债财务指标计算口径

花狐貂

公司债券财务指标计算口径
（1）最近三个会计年度实现的年均可分配利润指合并报表归属于母公司的净利润，不要求最近三年必须盈利；
（2）少数股东权益可以计入净资产额；
（3）子公司的债券余额按母公司持股比例计算，计入发行人的累计债券余额；
（4）累计债券余额以账面余额（而非债券面值）计算，企业债应纳入计算口径，短融不需要纳入计算；中期票据个案分析，比如剩余期限1年以内，对公司偿债能力影响不是很大，可以不计入。
（5）确保在董事会、股东大会、发行这三个时间节点上，公司累计债券余额（含本次发行量）占净资产比重不超过40%；
（6）期末未分配利润为负数的公司，也可以发行公司债券。
（7）最近一期净资产额（中期）可以不强制审计

deepblue

子公司的债券余额按母公司持股比例计算，计入发行人的累计债券余额；
这个有争议吧，有说法是不按持股比例，要全额计入，因为在计算净资产额的时候，也计入少数股东权益，分子分母一致

heidichan

12年第三期，保代培训讲了子公司债券是按全额计算的。

wjhy2010

我是这么理解的，会里鼓励发债，所以分母中可以不扣除少数股东权益，让净资产额变大；
子公司债券余额按持股比例计入，让分子累计债券余额变小
这样才能尽可能扩大40%限额内的发债规模

helloeveryone

1、是不是理解为，最近1年（审计）以及最近1期（未审计）都亏损的话也不影响发债，只要满足3年年均净利润不低于1年债券利息即可？
2、保代培训有明确过3年现金分红累计不低于30%的条款，若上市后未满3年则按实际年数计算（如上市1年则不低于10%、2年则不低于20%），那么像这里的3年年均可分配利润、包括再融资的最近3年ROE等指标，是否也有类似规定（即按上市后实际年份数计算，上市前的指标不看）？

我来了

楼主总结有问题啊，不是最新的保代培训，按2012年第三期的记吧

helloeveryone

全额计算，不要被什么分母增大分子减少从而放宽可募集资金额所迷惑，就是全额