2013年造纸行业风险分析报告

那夜很冷

目  录

第一章  造纸行业基本情况................................................... 1

第一节  造纸行业的定义及分类....................................................................................... 1

第二节  行业主要产品分析............................................................................................... 1

第三节  行业地位及重要性............................................................................................... 2

第二章  2012年造纸行业发展环境分析......................................... 4

第一节  国内经济环境对行业的影响............................................................................... 4

一、2012年国内经济环境............................................................................................... 4

二、国内经济趋势判断：经济回升趋势明显.................................................................... 6

三、对造纸行业的影响：产能下降，行业回暖................................................................ 7

第二节  国际经济形式对行业的影响............................................................................... 7

一、2012年国际经济形势............................................................................................... 7

二、国际经济形势对行业的影响..................................................................................... 9

第三节  产业政策对行业的影响..................................................................................... 10

一、重点政策汇总......................................................................................................... 10

二、重点政策分析......................................................................................................... 11

三、政策未来发展趋势.................................................................................................. 12

第四节  造纸行业社会环境分析..................................................................................... 13

一、行业发展社会环境概述........................................................................................... 13

二、社会重大事件分析.................................................................................................. 14

第五节  行业工艺流程及技术水平................................................................................. 15

一、行业主要技术及工艺.............................................................................................. 15

二、2012年行业劳动生产率.......................................................................................... 15

三、行业最新技术动态.................................................................................................. 16

第三章  2012年造纸行业发展情况分析........................................ 18

第一节  供给分析及预测................................................................................................. 18

一、供给总量分析......................................................................................................... 18

二、供给结构变化分析.................................................................................................. 19

三、供给预测：新增产能或将明显下降......................................................................... 24

第二节  需求分析及预测................................................................................................. 25

一、需求总量分析......................................................................................................... 25

二、需求结构变化分析.................................................................................................. 26

三、需求预测................................................................................................................ 26

第三节  市场分析及预测................................................................................................. 27

一、造纸业产品供需平衡分析及预测............................................................................. 27

二、供需平衡结构分析及预测....................................................................................... 29

三、价格变化分析及预测.............................................................................................. 29

第四节  2012年全球市场及我国进出口情况分析........................................................ 32

一、全球市场情况分析.................................................................................................. 32

二、进口情况分析......................................................................................................... 32

三、出口情况分析......................................................................................................... 33

四、进出口趋势分析..................................................................................................... 34

第五节  投融资分析及预测............................................................................................. 34

一、固定资产投资增速下滑........................................................................................... 34

二、兼并重组情况持续.................................................................................................. 35

三、未来投资重点方向.................................................................................................. 36

第六节  经营情况分析及预测......................................................................................... 36

一、行业规模：继续增长 增速较缓.............................................................................. 36

二、三费变化：财务费用同比增速较高......................................................................... 37

三、经营效益：利润增速平稳，收入增速放缓............................................................... 38

四、财务指标分析......................................................................................................... 39

第四章  2012年造纸行业竞争状况及发展特征................................... 41

第一节  行业竞争情况分析............................................................................................. 41

一、行业进入壁垒：资金技术要求高 政策限制严......................................................... 41

二、行业退出壁垒：企业固定成本高............................................................................. 41

三、行业准入条件：进入门槛进一步提高...................................................................... 41

第二节  行业竞争结构分析............................................................................................. 43

一、上游供应商谈具有讨价还价能力............................................................................. 43

二、行业现有企业间竞争较为激烈................................................................................ 43

三、下游用户的讨价还价能力较强................................................................................ 44

四、新进入者较少 外部威胁少..................................................................................... 44

五、替代品具有局限性 威胁少..................................................................................... 44

第三节  行业发展特征..................................................................................................... 44

一、技术密集型和资金密集型企业................................................................................ 44

二、行业具有规模效益.................................................................................................. 44

三、对资源依赖度较大.................................................................................................. 45

四、市场集中度低......................................................................................................... 45

五、资源消耗较高 污染防治任务艰巨........................................................................... 45

第五章  行业产业链分析.................................................... 46

第一节  行业产业链简介................................................................................................. 46

第二节  上游行业运行及对本行业的影响..................................................................... 46

一、造纸上游行业运行情况........................................................................................... 46

二、上游行业变化对本行业的影响分析......................................................................... 48

第三节  下游行业运行及对本行业的影响..................................................................... 48

一、印刷与记录媒介的复制行业发展情况分析............................................................... 48

二、包装行业发展情况.................................................................................................. 50

三、下游行业对造纸行业的影响分析............................................................................. 50

第六章  2012年造纸行业子行业发展情况分析................................... 52

第一节  纸浆制造子行业发展情况分析......................................................................... 52

一、行业规模：集中度有明显提升................................................................................ 52

二、供求状况................................................................................................................ 53

三、财务情况：盈利能力大幅下滑................................................................................ 55

四、运行特点：行业利润为负 广东表现较好................................................................ 55

五、发展趋势：产能过剩依旧持续................................................................................ 56

第二节  造纸子行业发展情况分析................................................................................. 57

一、行业规模：规模稳步扩大....................................................................................... 57

二、供求状况................................................................................................................ 58

三、财务情况：盈利能力依旧表现良好......................................................................... 60

四、运行特点：行业利润小幅上升 山东表现抢眼......................................................... 61

五、发展趋势：下行可能性不大.................................................................................... 62

第三节  纸制品制造子行业发展情况分析..................................................................... 63

一、行业规模：继续平稳扩大....................................................................................... 63

二、供求状况................................................................................................................ 63

三、财务情况：盈利能力继续增强................................................................................ 64

四、运行特点：行业继续快速增长 山东利润遥遥领先.................................................. 65

五、发展趋势：兼并收购是大势所趋............................................................................. 66

第四节  子行业对比分析................................................................................................. 67

一、子行业综合竞争力分析........................................................................................... 67

二、子行业SWOT分析................................................................................................. 67

三、子行业运行对比分析.............................................................................................. 69

第七章  2012年造纸行业区域竞争力分析...................................... 72

第一节  造纸行业区域分布............................................................................................. 72

第二节  行业布局情况及发展趋势................................................................................. 75

一、布局现状：“北向南移”产业布局政策略有成效.................................................... 75

二、布局规划................................................................................................................ 76

第三节  造纸行业重点区域发展分析............................................................................. 77

一、山东省................................................................................................................... 77

二、广东省................................................................................................................... 80

三、江苏省................................................................................................................... 84

四、河南省................................................................................................................... 88

第八章  2012年造纸企业竞争力分析.......................................... 92

第一节  行业内企业竞争情况分析................................................................................. 92

一、企业规模特征分析.................................................................................................. 92

二、企业所有制特征分析.............................................................................................. 94

第二节  行业内上市公司分析......................................................................................... 96

第三节  重点企业竞争力分析......................................................................................... 97

一、晨鸣纸业................................................................................................................ 97

二、太阳纸业................................................................................................................ 98

三、岳阳纸业................................................................................................................ 99

四、博汇纸业.............................................................................................................. 100

五、冠豪高新.............................................................................................................. 101

第九章  2013年造纸行业风险分析........................................... 103

第一节  经济环境风险................................................................................................... 105

第二节  政策环境风险................................................................................................... 105

一、产业政策风险....................................................................................................... 105

二、环保政策风险....................................................................................................... 106

三、国际贸易政策风险................................................................................................ 106

第三节  市场供需风险................................................................................................... 106

一、产能过剩风险....................................................................................................... 106

二、需求放缓风险....................................................................................................... 106

三、原材料供求矛盾风险............................................................................................ 107

第四节  技术风险........................................................................................................... 107

第十章  2013年造纸行业投资策略........................................... 108

第一节  行业发展趋势要点........................................................................................... 108

一、新一轮行业洗牌加速............................................................................................ 108

二、面对高成本时代的到来 必须进一步提升产业链价值............................................. 108

三、优化资本结构 化解财务成本压力......................................................................... 109

四、细分领域：资源 产品........................................................................................... 109

第二节  行业总体授信原则........................................................................................... 110

第三节  区域信贷政策建议........................................................................................... 110

一、长江中下游地区：择优介入.................................................................................. 110

二、黄淮海地区：山东省优势明显............................................................................... 110

三、华南沿海地区：广东亏损较为严重........................................................................ 110

四、东北地区：纤维丰富............................................................................................. 111

五、西南地区：竹资源开发潜力大............................................................................... 111

六、西北地区：不宜发展造纸工业............................................................................... 111

第四节  企业信贷政策建议........................................................................................... 111

一、目标市场.............................................................................................................. 111

二、准入退出标准....................................................................................................... 112

第五节  授信产品指引................................................................................................... 113

表  录

表1           造纸行业及子行业分类............................................................................................ 1

表2           2008-2012年造纸行业工业总产值占GDP比重......................................................... 3

表3           2000～2012年中国GDP增速表................................................................................ 4

表4           2012国家重点政策一览表...................................................................................... 10

表5           2007-2012年我国造纸行业平均劳动生产率............................................................. 15

表6           2008-2012年造纸及纸制品业工业总产值................................................................ 18

表7           2007-2012年造纸及纸制品业产量情况.................................................................... 18

表8           2007-2011年造纸及纸制品业产量情况.................................................................... 24

表9           2007-2012年纸浆表观消费量.................................................................................. 25

表10        2009-2012年机制纸及纸板表观消费量.................................................................... 26

表11         2009-2012年纸制品表观消费量.............................................................................. 26

表12        造纸行业表观消费量预测....................................................................................... 27

表13        上下游分纸种库存情况一览.................................................................................... 28

表14        国内下游纸厂废纸需求领域表................................................................................ 30

表15        2011与2012年中国纸浆进口量及均价对比............................................................. 33

表16        2012年1-12月造纸业固定资产投资情况表............................................................. 34

表17        2010-2012年造纸业固定资产投资情况表................................................................ 35

表18        2011-2012年造纸业兼并重组事件汇总.................................................................... 35

表19        2008-2012年造纸行业主要指标统计....................................................................... 36

表20        2008-2012年造纸行业三费变化情况....................................................................... 37

表21        2008-2012年 造纸行业经营效益指标..................................................................... 38

表22        2008-2012年造纸行业盈利能力指标....................................................................... 39

表23        2008-2012年造纸行业营运能力指标....................................................................... 39

表24        2008-2012年造纸行业偿债能力指标....................................................................... 39

表25        2008-2012年造纸行业发展能力指标....................................................................... 40

表26        造纸行业新建、扩建项目起始规模要求.................................................................. 41

表27        造纸行业新环保标准要求....................................................................................... 43

表28        2010-2012年印刷与记录媒介的复制行业的规模情况............................................... 48

表29        2008-2012年纸浆制造子行业主要规模指标统计...................................................... 52

表30        2008-2012年纸浆制造子行业工业总产值情况......................................................... 53

表31        2008-2012年纸浆制造子行业主要财务指标对比分析............................................... 55

表32        2008-2012年造纸子行业主要指标统计.................................................................... 57

表33        2008-2012年造纸子行业工业总产值情况................................................................ 58

表34        2008-2012年造纸子行业主要财务指标对比分析...................................................... 61

表35        2008-2012年纸制品制造子行业主要指标统计......................................................... 63

表36        2008-2012年纸制品制造子行业工业总产值情况...................................................... 63

表37        2008-2012年纸制品制造子行业主要财务指标对比分析........................................... 65

表38        2012年造纸细分行业竞争力评价............................................................................ 67

表39        2012年造纸行业各子行业规模及效益情况.............................................................. 70

表40        2012年造纸行业各子行业财务状况........................................................................ 71

表41        2012年造纸行业不同地区竞争力综合排名.............................................................. 72

表42        2012年全国造纸行业区域分布情况........................................................................ 73

表43        2012年全国造纸行业平均规模及效益情况.............................................................. 74

表44        我国造纸行业区域布局规划.................................................................................... 76

表45        2008-2012年山东造纸行业主要财务指标对比分析.................................................. 78

表46        2012年山东省造纸行业子行业规模及效益情况....................................................... 79

表47        2012年山东省造纸行业细分行业财务状况.............................................................. 80

表48        2008-2012年广东省造纸行业主要财务指标对比分析............................................... 82

表49        2012年广东省造纸行业子行业规模及效益情况....................................................... 82

表50        2012年广东省造纸行业细分行业财务状况.............................................................. 83

表51        2008-2012江苏造纸行业主要财务指标对比分析...................................................... 85

表52        2012年江苏省造纸行业子行业规模及效益情况....................................................... 86

表53        2012年江苏省造纸行业细分行业财务状况.............................................................. 87

表54        2008-2012河南造纸行业主要财务指标对比分析...................................................... 89

表55        2012年河南省造纸行业子行业规模及效益情况....................................................... 89

表56        2012年河南省造纸行业细分行业财务状况.............................................................. 90

表57        2012年造纸行业不同企业规模对比情况................................................................. 92

表58        2012年造纸行业不同规模企业经济效益对比情况................................................... 93

表59        造纸行业不同规模企业特征比较............................................................................. 93

表60        2012年全国造纸行业不同所有制企业规模比较....................................................... 95

表61        2012年造纸行业不同所有制企业经营效益对比....................................................... 95

表62        2012年前三季度沪深股市造纸行业上市公司经营绩效指标..................................... 96

表63        晨鸣纸业SWOT分析............................................................................................. 97

表64        2012年晨鸣纸业基本财务数据............................................................................... 98

表65        太阳纸业SWOT分析............................................................................................. 98

表66        2012年前三季度太阳纸业经营效益........................................................................ 99

表67        岳阳纸业SWOT分析............................................................................................. 99

表68        2012年前三季度岳阳纸业经营效益....................................................................... 100

表69        博汇纸业SWOT分析............................................................................................ 101

表70        2012年前三季度博汇纸业经营效益....................................................................... 101

表71        冠豪高新SWOT分析............................................................................................ 102

表72        2012年冠豪高新基本财务数据.............................................................................. 102

表73        造纸行业各项评级因素判断结果........................................................................... 104

表74        造纸行业主要风险因素分析.................................................................................. 104

图  录

图1           各月规模以上工业企业累计主营业务收入和利润总额同比增速图............................. 5

图2           各月累计每百元主营业务收入中的成本与主营业务收入利润率图............................. 5

图3           固定资产投资同比增速图......................................................................................... 6

图4           2011-2012主要经济体GDP增速............................................................................... 8

图5           2007～2012年造纸行业人均单月工业总产值.......................................................... 16

图6           2008-2012年造纸及造纸品业工业总产值变化趋势.................................................. 18

图7           2007-2012年中国造纸及纸制品产量和增速情况图.................................................. 19

图8           2007-2012年纸浆产量及产量增速图....................................................................... 20

图9           2012年月度纸浆产量及增速图............................................................................... 20

图10        2007-2012年纸及纸板产量及产量增速图................................................................ 21

图11         2012年月度机制纸及纸张产量走势图..................................................................... 21

图12        2008-2012年新闻纸产量及同比增速走势图............................................................. 22

图13        2009-2012年未涂布印刷书写纸产量变化图............................................................. 22

图14        2008年-2012年箱板纸产量及增速走势图............................................................... 23

图15        2007-2012年纸制品产量及产量增速图.................................................................... 24

图16        2012年纸制品月度产量和产量增速图..................................................................... 24

图17        2008-2012年造纸行业销售收入及增速图................................................................ 25

图18        2008-2012年造纸业产销率情况走势图.................................................................... 27

图19        2012年国内阔叶浆价走势图................................................................................... 29

图20        2012年国内针叶浆价走势图................................................................................... 30

图21        2012年白卡纸价格走势图...................................................................................... 31

图22        2012年铜版纸价格走势图...................................................................................... 32

图23        2008-2012年造纸行业资产及负债变化趋势图......................................................... 37

图24        2008年-2012年造纸行业三费同比增速图............................................................... 38

图25        2008-2012年造纸行业三费比重变动图.................................................................... 38

图26        造纸与纸制品产业链简图....................................................................................... 46

图27        2005-2012年印刷行业销售收入变化趋势................................................................ 49

图28        2006-2012年印刷行业利润变化.............................................................................. 49

图29        2008-2012年纸浆制造子行业资产和负债总额及其增速........................................... 52

图30        2008-2012年纸浆制造子行业工业总产值及其增速.................................................. 53

图31        2008-2012年纸浆制造子行业销售收入及其同比增幅............................................... 54

图32        2011-2012年1-12月国际纸浆价格.......................................................................... 54

图33        2012年纸浆制造行业资产分布情况........................................................................ 56

图34        2012年纸浆制造行业收入分布情况........................................................................ 56

图35        2008-2012年造纸子行业资产和负债总额及其增速.................................................. 58

图36        2008-2012年造纸子工业总产值及其增速................................................................ 59

图37        2008-2012年造纸子行业销售收入及其同比增幅...................................................... 59

图38        2011-2012年造纸及纸制品工业品出厂价格指数...................................................... 60

图39        2011-2012年各类纸品全国平均市场价格................................................................ 60

图40        2012年造纸子行业资产分布情况............................................................................ 62

图41        2012年造纸子行业资产分布情况............................................................................ 62

图42        2008-2012年纸制品制造子行业资产和负债总额及其增速........................................ 63

图43        2008-2012年纸制品制造子行业工业总产值及其增速............................................... 64

图44        2008-2012年纸制品制造子行业销售收入及其增速.................................................. 64

图45        2012年纸制品制造行业资产分布情况..................................................................... 66

图46        2012年纸制品制造行业利润分布情况..................................................................... 66

图47        2012年我国造纸行业各地区企业数量分布情况....................................................... 73

图48        2010-2012年机制纸及纸板累计产量占比地域分布.................................................. 76

图49        2008-2012年山东省造纸企业资产、收入和利润占比............................................... 78

图50        2008-2012年广东省造纸业地位变化情况................................................................ 81

图51        2008-2012年江苏省造纸企业行业地位变化情况...................................................... 85

图52        2008-2012年河南省造纸企业行业地位变化情况...................................................... 88

图53        2012年造纸行业企业规模分布情况........................................................................ 92

图54        2012年我国造纸行业内企业所有制类型分布.......................................................... 94