《证券法》第四十七条存在问题与完善对策研究--邱永红

shujun808

目  录   

一、规制证券短线交易立法的缘起、演进及我国《证券法》第四十七条存在的主要问题 4

（一）美国规制短线交易立法的缘起、存废之争与演进 4

1、美国规制短线交易立法的缘起与目的 4

2、美国国内有关短线交易归入权制度的存废之争 6

（二）我国规制证券短线交易的立法演进 9

（三）我国《证券法》第四十七条存在的主要问题 11

二、我国规制证券短线交易的司法判例与监管实践 11

（一）我国规制证券短线交易的司法判例 11

1、华夏建通案例—-股东身份“两端说”标准的司法确认 11

2、南宁糖业案例—--“实际持有”计算标准的司法确认？ 15

（二）我国规制证券短线交易的监管实践 17

1、中国证监会及其派出机构的行政监管与相关行政处罚案例 17

（1）深宝安案例---采用了“实际持有”的认定标准 17

（2）四川圣达案例---采用了“实际持有”的认定标准 18

（3）高新发展案例---采用了“实际持有”的认定标准 19

（4）三安光电案例---采用了“实际持有”的认定标准 19

（5）西水股份案例---采用了股东身份“两端说”的认定标准 20

（6）金发科技案例—采用了“无过错责任原则”和“客观认定标准” 21

（7）中创信测案例—采用了“最高卖价减去最低买价”的收益计算方法 21

（8）东吴基金案例---单支基金持有一家上市公司股份达到5%后，六个月内的买卖行为应认定为短线交易 22

（9）益民基金案例---为了遵守相关规定被动触及短线交易是否可以豁免？ 23

2、深圳、上海证券交易所的自律监管与相关纪律处分案例 24

（1）漳州发展案例---采用了“实际持有”的认定标准 24

（2）长征电器案例---采用了“实际持有”的认定标准 24

（3）罗牛山案例---采用了“无过错责任原则”和“客观认定标准” 25

（4）春晖股份案例---采用了股东身份 “两端说”的认定标准 25

（5）杭汽轮B案例---采用了董事、监事、高管身份“一端说”的认定标准 27

（6）兴森科技案例---采用了董事、监事、高管身份“一端说”的认定标准 28

（7）新和成案例---采用了董事、监事、高管身份“一端说”的认定标准 28

（8）三聚环保案例---采用了董事、监事、高管身份“一端说”的认定标准 29

（9）德豪润达案例---协议转让属于短线交易中的“买入”和“卖出” 29

（10）名流置业案例---认购公开增发股份属于短线交易中的“买入” 30

（11）大族激光案例---股权激励股票期权行权属于短线交易中的“买入” 31

（12）闽福发案例---认购定向增发股份属于短线交易中的“买入” 31

（13））宏达股份案例---认购定向增发股份属于短线交易中的“买入” 32

（14）新湖中宝案例---同一天内有反向交易行为应认定为短线交易 33

（15）双鹭药业案例—采用了“最高卖价减去最低买价”的收益计算方法 33

（16）北陆药业案例和沃华医药案例---采取“回溯加后推法”来计算“六个月” 34

（17）天山股份案例---证券公司因包销而持有5%以上股份可以豁免短线交易限制 35

三、借鉴境外成熟市场的经验，完善我国证券短线交易法律规制制度与《证券法》第四十七条的对策与建议 36

（一）完善我国证券短线交易法律规制制度的立法路径选择 36

1、美国规制证券短线交易的立法路径 36

2、台湾地区规制证券短线交易的立法路径 38

3、我国规制证券短线交易的立法路径 40

（二）借鉴境外成熟市场的经验，完善我国规制证券短线交易的法律制度 40

1、短线交易主体的认定 40

2、短线交易客体的认定 55

3、“买入”、“卖出”行为的认定 58

4、六个月的界定 67

5、所得收益的计算 70

6、归入权的行使 75

（三）对我国《证券法》第四十七条的具体修改建议 79

1、境外市场有关规制证券短线交易的具体法律条文 79

2、借鉴境外市场有关规制证券短线交易的具体法律条文规定，修订完善我国《证券法》第四十七条 82

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谢谢楼主分享

djj18

分享精神可嘉!

xiangxiang

较系统，有案例，易理解。赞一个！

heroking

正在找这方面的资料，多谢楼主的分享，希望以后大家共同Share。