【疑惑】拟上市企业改制重组中被重组方、被收购企业的认定

cqa1010

《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第1号—招股说明书》（2006年修订）

第七十五条  发行人最近一年及一期内收购兼并其他企业资产（或股权），且被收购企业资产总额或营业收入或净利润超过收购前发行人相应项目20%（含）的，应披露被收购企业收购前一年利润表。

问题1：这里“收购兼并其他企业资产（或股权）”包括非同一控制下的情况吗？如果仅收购一家企业10%的股权，只参股不构成控制，被参股企业可以理解为被收购企业吗？

《证券期货法律适用意见第3号》（证监会公告[2008]22号）

三、发行人报告期内存在对同一公司控制权人下相同、类似或相关业务进行重组的，应关注重组对发行人资产总额、营业收入或利润总额的影响情况。发行人应根据影响情况按照以下要求执行：

（三）被重组方重组前一个会计年度末的资产总额或前一个会计年度的营业收入或利润总额达到或超过重组前发行人相应项目20%的，申报财务报表至少须包含重组完成后的最近一期资产负债表。

问题2：同样的疑问，如果发行人报告期内仅收购了同一公司控制权人下的另一家公司10%的股权（仅参股），或只是购买了同一公司控制权人下的另一家公司的一台设备，该等情况算是“发行人报告期内存在对同一公司控制权人下相同、类似或相关业务进行重组”吗？

brooks1986

收购的定义就是控股，合并报表，否则只能叫重组。

cqa1010

brooks1986 发表于 2014-9-11 14:13
收购的定义就是控股，合并报表，否则只能叫重组。

收购和重组是相互伴随的关系吧，而且通常所说的收购一项股权或资产并不一定是取得控制权啊，在外资并购中尤为常见

brooks1986

请问上市公司收购管理办法中，收购的定义。证监会在它自己所有的部门规章中，应该不会对  收购 这个单词，在不同法规中有不同的定义。

cqa1010

brooks1986 发表于 2014-9-11 16:38
请问上市公司收购管理办法中，收购的定义。证监会在它自己所有的部门规章中，应该不会对  收购 这个单词，在 ...

《收购办法》第25条 收购人要约收购，预定收购的股份比例不得低于5%。

从该条看，出现收购的说法，未必一定要达到控制

zhangjunqingnih

注意，上述法规是“收购兼并”，而不是“收购或兼并”因此高于5%的虽然在法律意义上也属于收购，但不是收购兼并。收购兼并应该是指能控制企业或购买了企业主营业务的多数资产，如果没有控制企业，或者只是购买了企业的一个设备，那么“被收购企业资产总额或营业收入或净利润超过收购前发行人相应项目20%（含）的，应披露被收购企业收购前一年利润表。”这条规定就丧失意义了。

cqa1010

zhangjunqingnih 发表于 2014-9-12 09:17
注意，上述法规是“收购兼并”，而不是“收购或兼并”因此高于5%的虽然在法律意义上也属于收购，但不是收购 ...

这么解释是合理的，那该条的“收购兼并”适用于非同一控制下的情况吗

brooks1986

关于收购的定义，证监会法律部的马骁曾经出文做过解释。

雷东多

《关于上市公司收购有关界定情况的函》（上市部函[2009]171号）对收购的解释：上市公司收购是指为了获得或者巩固对上市公司的控制权的行为。意味着是否达到收购的标准参考控制权是否发生转移。

关于资产（非股权）的购买，若该资产不构成业务，不适用《适用意见第3号》，仅为单纯的资产购置。

cqa1010

雷东多 发表于 2014-9-12 12:34
《关于上市公司收购有关界定情况的函》（上市部函[2009]171号）对收购的解释：上市公司收购是指为了获得或者 ...

09年这个文见过，比如某主体具有获得上市公司控制权的意图，但仅先收购10%的股份，接下来可能再继续收购，也就是分步进行，第一步的操作并没使得上市公司控制权转移，但同样应该界定为收购行为。

关于拟上市公司改制重组过程中，收购同一控制下另一公司的某项资产（不构成业务）的情形，也应该是《适用意见3号》所涵盖的情况之一，见关于备考报表编制的那条规定。